Каталог выполненных запросов

- : : . , , . , . Проблема достоверной оценки эффективности инвестиций весьма актуальна как для самого предприятия с точки зрения эффективности управления инвестиционной деятельностью, так и для потенциальных инвесторов с точки зрения планирования инвестиций. Существуют два вида методов расчета и анализа экономической эффективности инвестиций: Выделяют следующие статические методы: Соответственно каждому из перечисленных методов определены критерии эффективности инвестиций: Для более углубленного анализа инвестиционного проекта используют динамические методы, основанные на расчете обобщающих показателей эффективности за весь период реализации проекта с учетом фактора времени наступления денежных притоков и оттоков, связанных с проектом.

ТЕМА 4: МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ 4.1. Эффективность инвестиций. Классификация методов

Учитывая сложность применения теорий реальных опционов и системы сбалансированных показателей при оценке инвестиционных проектов в диссертационной работе разработаны методы применения этих теорий в современной практике оценки инвестиционных проектов на предприятиях 5. В целях формирования оптимальных портфелей инвестиционных проектов предприятий разработан алгоритм сравнения и выбора инвестиционных проектов, оцененных с применением комплексной оценки.

Методические положения комплексной оценки инвестиционных проектов, разработанные в диссертации, при их внедрении могут быть использованы предприятиями для повышения эффективности их хозяйственной деятельности. Инфо-Да, - 0,2 п. Инфо-Да, - 0,3 п л 4.

МЕТОДЫ ОЦЕнКИ ЭФФЕКТИВНОсТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА (ИП) . основное содержание оценки эффективности инвестиционных проектов, Блау, С.Л. Инвестиционный анализ: учебник для вузов. – М.

Наиболее часто применяются первые три метода, основанные на определении чистой текущей стоимости, расчетах рентабельности инвестиций и внутренней нормы прибыли, базирующиеся на применении концепции дисконтирования. Методы расчета периода окупаемости и определения бухгалтерской рентабельности инвестиций не предполагают использование концепции дисконтирования.

Метод определения чистой текущей стоимости. Основан на определении чистой текущей стоимости, на которую доход фирмы может прирасти в результате реализации инвестиционного проекта. При этом исходят из двух предпосылок: Широкая распространенность данного метода оценки приемлемости инвестиций обусловлена его универсальностью. При разных комбинациях исходных для расчетов условий он позволяет дать достаточно достоверный ответ на вопрос, способствует ли анализируемый вариант инвестирования росту доходов фирмы, но никак не говорит об относительной мере такого роста.

А это имеет большое значение для принятия решения об инвестировании. Для определения относительности роста доходов используется следующий способ. Метод расчета рентабельности инвестиций. Рентабельность инвестиций позволяет определить, в какой мере возрастут доходы фирмы в расчете на 1 руб. При данном методе общий подход к оценке инвестиционного проекта состоит в сопоставлении текущей стоимости ежегодных денежных поступлений, очищенных от инвестиций, с текущей стоимостью инвестированных средств.

Недостатком этого метода оценки является то, что он не может использоваться как критерий ранжирования вариантов инвестирования. Метод расчета внутренней нормы прибыли.

В основе применения динамических инвестиционных расчетов лежат определенные исходные условия и предпосылки, выполнение которых обеспечивает возможность как осуществления самих расчетов, так и получения заслуживающих доверия результатов. Среди них выделяют следующие условия. Рассматривается долгосрочный инвестиционный проект, имеющий срок реализации или полезного использования несколько лет или периодов иной длительности, если в качестве единицы периода выбран срок менее одного года полугодие, квартал, месяц и т.

Методы оценки инвестиционного проекта . 2 Колчина Н. В. финансы организаций (предприятий): учебник / Н. В. Колчиной. – 6-е изд.

Здесь выделены три вида показателей эффективности: Показатели экономической эффективности региональных ИП определяются как часть суммарного за все годы реализации регионального инвестиционного проекта произведенного объема валового регионального продукта в субъекте РФ, который может быть обеспечен в результате реализации указанного ИП. Показатели финансовой эффективности региональных ИП определяются как чистая приве- денная стоимость и внутренняя норма доходности проектов.

Показатели бюджетной эффективности региональных ИП определяются как отношение дисконтированных налоговых поступлений в бюджеты различных уровней бюджетной системы РФ, обусловленные реализацией данных проектов, к объему бюджетных ассигнований фонда. Кроме того, в документе определены следующие показатели социального эффекта, достигаемого в результате реализации регионального ИП: Различие подходов к оценке эффективности в различных источниках проявляется в большей мере в использовании показателей эффективности.

Нередко рекомендуется использовать два показателя — чистая приведенная стоимость и внутренняя норма доходности. Эти показатели получили наибольшее применение и в мировой практике оценки ИП. Методические рекомендации используют более широкий круг показателей эффективности. Понятие экономической эффективности можно рассматривать в узком и широком смысле. В узком смысле экономическая эффективность соответствует народнохозяйственной эффективности.

Учебник"Оценка эффективности инвестиционных проектов"

Методы оценки инвестиционных проектов Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, могут являться обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности. Поэтому значение экономического анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности трудно переоценить. Особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.

Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных методов. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем из них, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае.

В отечественной и зарубежной практике известен целый ряд методов, расчеты, с помощью которых могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики.

аспекты финансирования инвестиционных проектов и оценки Динамические методы оценки эффективности инвестиций .. Вопросы и задания для Теплова Т.В. инвестиции: учебник для бакалавров. – М.: Юрайт.

Метод конечной стоимости имущества. Модифицированная чистая текущая стоимость 51 Комплекс методов оценки эффективности инвестиционных проектов Решение о целесообразности реальных инвестиций и индивидуальной приемлемости условий их осуществления для определенного инвестора принимаются субъектами хозяйствования с помощью комплекса методов оценки эффективности вности соответствующих инвестиционных проекте.

Как правило, каждый метод оценки инвестиционных проектов предполагает использование одного или нескольких показателей критериев эффективности, которые, соответственно, принято классифицировать на абсолютные и относительные и. Абсолютные показатели эффективности инвестиционных проектов могут измеряться в стоимостных и временных единицах.

Относительные показатели формируются как соотношение стоимостных показателей, характеризующих р. Результатом от инвестирования и расходы, которые необходимо осуществить для его полученияня. Современная теория и практика инвестиционного анализа используют много различных методов и приемов оценки инвестиционных проектов, которые по характеру инструментария, можно разделить на две группы - формализованные и неформализованные рис Во многих случаях работа инвестиционного аналитика предполагает определенное сочетание формализованных и неформализованных методов, степень которого зависит от разных обстоятельств, насампер ед, от полноты и качества исходной информации об условиях инвестированияя.

Основу методологии оценки инвестиционных проектов составляют формализованные методы, которые в свою очередь по способу сопоставления разновременных денежных затрат и результатов делятся на:

Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов

Документы для получения ученого звания доцента Статические методы оценки инвестиционных проектов На практике статические традиционные, простые методы оценки инвестиций используются довольно часто, и они применимы к инвестиционным проектам, имеющим относительно короткий период их функционирования обычно не более года , либо для оценки более долгосрочных проектов, в которых затраты и результаты расходы и доходы различаются по периодам времени несущественно. Такие методы оценки использовались в отечественной и зарубежной практике еще до того, как всеобщее признание получила концепция, основанная на дисконтировании денежных поступлений приведения экономических показателей разных лет к сопоставимому по временному периоду виду.

Доступность для понимания, относительная простота и несложность выполнения расчетов сделали их популярными даже среди работников, не обладающих специальной экономической подготовкой. И сегодня инвестор коммерческие банки, другие финансовые институты и физические лица , сообщая потенциальным заемщикам условия выделения инвестиционных ресурсов, ограничиваются обычно такими параметрами, как прибыль, срок окупаемости, уровень рентабельности.

Учебник"Оценка эффективности инвестиционных проектов" Основные критерии эффективности инвестиционного проекта и методы их оценки.

Ошибочно считать, что достоверная оценка эффективности проекта необходима только аналитикам банков, инвестиционных фондов и других финансовых институтов, которые будут эти проекты анализировать и решать вопрос, стоит ли под них выделять предприятию финансовые ресурсы для закупки оборудования или других объектов инвестиционной деятельности. Прежде всего эти проекты необходимы самому предприятию, экономисты которого должны готовить инвестиционные проекты, а потом заниматься их реализацией.

При всех прочих благоприятных показателях инвестиционного проекта предприятие никогда не сможет его реализовать, если не докажет эффективность использования инвестиций. Реальность достижения такого результата произведенных инвестиций является ключевой задачей финансово-экономической оценки любого проекта вложения средств. Экономически грамотное и достоверное проведение такой оценки — сложная задача для предприятия. Рассматриваемая проблема усложняется экономической ситуацией в России, пока не благоприятствующей инвестиционной деятельности предприятий, а также недостаточной экономической грамотностью разработчиков инвестиционных проектов на большинстве предприятий.

Несмотря на это, все большее число банков, промышленно-финансовых и инвестиционных компаний и предприятий проявляют повышенный интерес с современным методам оценки инвестиционных проектов. Факт возрастающего интереса участников инвестиционной деятельности к методам разработки и оценки инвестиционных проектов объясняется необходимостью выполнения подробного инвестиционного исследования как одного из возможных путей снижения риска инвестирования в крайне нестабильных экономических условиях.

Как правило, для финансово-экономической оценки инвестиционных проектов использования лизингового оборудования применяются стандартные методы промышленных технико-экономических исследований.

Ваш -адрес н.

Транскрипт 1 ТЕМА 4: Классификация методов В основе принятия управленческих решений инвестиционного характера лежит оценка эффективности разрабатываемых инвестиционных проектов. Эффективность инвестиционного проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов реализации инвестиционного проекта применительно к интересам различных его участников 1. Понятие эффективность является ключевым по отношению к различным механизмам, системам и процессам, причём существует несколько толкований этого понятия, не сводимых друг к другу.

В самом общем виде эффективность это относительная, сравнительная оценочная категория, характеризующая качество объекта, эффективность которого оценивается 2.

В учебнике рассматриваются теоретические и методические основы оценки инвестиционных проектов, освещаются экономическая сущность эффективность и финансовая реализуемость, а также методы оценки риска.

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Теоретико-методологические проблемы оценки эффективности инвестиционных проектов 1. Инвестиционные проекты и показатели их эффективности. Недостатки типовых показателей эффективности инвестиционных проектов. Анализ подходов и методов оценки критериев эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределенности и рисков. Направления совершенствования методов оценки критериев эффективности инвестиционных проектов. Методы оценки показателей эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределенности 2.

Подходы к оценке показателей эффективности проектов при различных степенях неопределенности исходной информации.

6.3. Методика оценки эффективности инвестиционных проектов

Проекты с нечетким эффектом Проекты с эффектом, наделенным правдоподобием Другие показатели ожидаемой эффективности Учет стохастики в норме дисконта Когда введение премии за риск обоснованно? Когда введение премии за риск нецелесообразно?

Критерии их принятия. 2. Критерии оценки инвестиционного проекта. 3. Методы оценки инвестиционного проекта. Методы дисконтирования.

Оценка стоимости обыкновенных акций предприятия 5. Составление графиков возврата долгосрочных кредитов Контрольные вопросы и задания 6. Понятие и экономическая сущность стоимости капитала 6. Подходы и модели определения стоимости капитала 6. Модели определения стоимости собственного капитала 6. Модель определения стоимости привилегированных акций 6. Модели определения стоимости заемного капитала 6. Взвешенная средняя стоимость капитала Контрольные вопросы и задания 7.

Общая характеристика методов оценки эффективности 7. Метод дисконтированного периода окупаемости 7. Метод чистого современного значения - метод 7.

Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика - Виленский П.Л. - Учебное пособие

Составление бизнес-плана инвестиционного проекта 1. Понятие и экономический смысл инвестиций В современном мире многообразных и сложных экономических процессов и взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование.

Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества. Источником инвестиций является фонд накопления, или сберегаемая часть национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений.

Все инвестиционные составляющие формируют таким образом структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства.

Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов В данном учебнике экономическая оценка инвестиций рассматривается с позиции.

В свою очередь оценку эффективности инвестиционных проектов необходимо выполнять, придерживаясь определенной последовательности действий, которые предусматривают качественную подготовку исходной информации, расчет финансовых показателей, правильное определение коэффициентов дисконтирования и распределения, расчет влияния инфляции, оценку инвестиционных ресурсов, учет факторов неопределенности и риска. В отдельных случаях требуется также выполнить оптимизацию предлагаемых проектов.

Учитывая, что инвестирование предполагает, как правило, вовлечение в процесс многих участников, необходимо выполнить оценку эффективности проекта в целом и для каждого участника в отдельности для предприятия, для акционеров, для бюджетов различных уровней и т. Отсюда вытекает задача данного учебного пособия. Дать, во-первых, сжатую и четкую характеристику основных понятий и определений инвестиционного проекта и, во-вторых, описать систему расчетов для качественной оценки эффективности инвестиционных проектов.

Надеемся, что данная работа будет полезна как при использовании ее в учебных целях, так и для практического применения. Для просмотра книги в формате требуется программа , новую версию которой можно бесплатно скачать с сайта компании .

Методы оценки инвестиционного проекта

Скачать Часть 3 Библиографическое описание: Помимо этого, надо отметить немаловажный аспект, касающийся непосредственной реализации проектов бизнесом. Дело в том, что основа инвестиционных и инновационных проектов одна — это инвестиционный потенциал предприятия. Прежде чем реализовывать какой бы то ни было проект менеджменту нужно провести исследование инвестиционного потенциала компании-проектоустроителя, оценить размеры собственного и привлекаемого инвестиционного ресурса и только после этого можно говорить непосредственно о реализации того или иного проекта [2].

Учебник Оценка Эффективности Инвестиционных Проектов Савчук . ИП Методы оценки эффективности инвестиционных проектов делятся на.

Стратегическая необходимость инвестиционной деятельности во многом продиктована не только стремлением предприятий создать определенные гарантии своего развития, но и износом производственных мощностей и необходимостью замены оборудования. Ключевые слова инвестиции, реинвестиции, брутто-инвестиции, венчурные инвестиции, аннуитет В современных условиях многообразных и сложных экономических процессов и взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование.

Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества. Инвестиционный проект предполагает планирование во времени трех основных денежных потоков: Ни поток текущих платежей, ни поток поступлений не могут быть спланированы вполне точно, поскольку нет и не может быть полной определенности относительно будущего состояния рынка.

Цена и объемы реализуемой продукции, цены на сырье и материалы и прочие денежно-стоимостные параметры среды по факту их осуществления в будущем могут сильно разниться с предполагаемыми плановыми значениями, которые оцениваются с позиций сегодняшнего дня. Неустранимая информационная неопределенность влечет столь же неустранимый риск принятия инвестиционных решений. Всегда остается возможность того, что проект, признанный состоятельным, окажется убыточным, поскольку достигнутые в ходе инвестиционного процесса значения параметров отклонились от плановых, или же какие-либо факторы вообще не были учтены.

В настоящее время теоретические и практические вопросы, связанные с осуществлением предприятием инвестиционной деятельности, являются весьма актуальными. инвестиции в разных формах обеспечивают стабильное развитие предприятия и определенный запас прочности.

Методы оценки эффективности инвестиции